Die Vorteile Von Einem Bärenmarkt

Die Vorteile von einem Bärenmarkt "Sie machen das meiste Geld in einem Bärenmarkt, die Sie gerade nicht zu der Zeit gemerkt." Das war nach den legendären Investor und Investment-Banker Shelby Cullom Davis, der angeblich $ 100.000 im Jahr 1947 ausgeliehen und wuchs es um $ 800 Millionen durch den Zeitpunkt seines Todes im Jahr 1994. Auf der Oberfläche, kann dieser Kurs sich widersprüchlich anhört. Wie wird ein langfristiger Investor Geld verdienen, wenn der Markt fallen 30%, 40%, 50%, oder mehr? Schließlich hat Shelby Cullom Davis nicht sein Vermögen anzuhäufen durch Leerverkäufe oder Belastung bis auf Puts. Aber wenn Sie die Anweisung für einen längeren Zeitraum betrachten, die Wahrheit der es beginnt zu Hause getroffen. Und es ist wirklich eine tiefgreifende Konzept: Die billigeren Aktien sind, wenn Sie sie kaufen, werden die höheren Ihrer zukünftigen Renditen sein, wenn sie gehen wieder nach oben zu beginnen. Je mehr sich der Kurs kommt, die mehr von der Firma, die Sie sich leisten können, kaufen. Die Kraft dieser Aussage ist, zugegeben, basierend auf einem sehr wichtigen Annahme -, dass Sie tatsächlich Geld hat, entweder Bargeld in Reserve oder Zufluss von neuen Mitteln, an die Arbeit zu setzen. Offensichtlich ist es tut dir nicht gut für den Bestand eines großen Unternehmens in den Verkauf gehen, wenn Sie bereits voll investiert und haben kein Geld, um neue Aktien zu kaufen. Aber aus rein mathematischer Sicht, desto weniger zahlen Sie für Ihre eigene hochwertige Investitionen, die höher sind Ihre Rendite aus diesen Investitionen auf lange Sicht sein. Das gilt sowohl im Hinblick auf die Dividendenrendite und Kapitalzuwachs. Es ist diese mathematische Prinzip, glaube ich, die die Hauptabsicht des Shelby Cullom Davis Zitat ist. Aber als ich sah den Aktienmarkt im Grunde erhalten die Hälfte in etwa 18 Monaten ab Ende 2007 bis Anfang 2009 zu schneiden, kam ich, um zusätzliche Erkenntnisse in diesem Zitat zu entdecken. Der eigentliche Vorteil von einem Bärenmarkt Ich bin gekommen, zu erkennen - nicht nur intellektuell, aber in meinem Bauch und in meinem Portfolio -, wie wichtig es ist, nur in den höchsten Qualitätsunternehmen bei schweren Marktrückgänge, Unternehmen mit langfristigen nachhaltigen Gewinn, dauerhafte Wettbewerbsvorteile zu investieren, und starken Bilanzen. Es gibt zwei entscheidende Vorteile zu tun: Diese Bestände sollten - im Idealfall - fallen weniger als ihre Altersgenossen in den schlechten Zeiten, und sie sollten auch schneller, wenn die guten Zeiten zurück zu erholen Sie haben auch eine viel bessere Chance, einfach zu überleben einen Bärenmarkt. Von den beiden ist der zweite Vorteil umso wichtiger. Schweren Bärenmärkte sind nicht über das Erwachsenwerden ein Imperium. Sie sind über das Überleben, rein und einfach. Bärenmärkte sind eine Plage, und wenn Sie sich zu einer langfristigen Investor bist, musst du wissen, wie man in einer säkularen Bärenmarkt als auch im zyklischen Bärenmärkte zu investieren. Sie müssen und wollen ein Portfolio von Unternehmen mit den stärksten, widerstandsfähigsten Verfassungen, Unternehmen, die von der Pest erholen wird, um an einem anderen Tag zu gedeihen zusammen. Ein Beispiel: Warren Buffetts Berkshire Hathaway hält Aktien der beiden Banken - Wells Fargo und US Bancorp - und ein Kreditkartenunternehmen - American Express. Jetzt offensichtlich, waren diese Aktien nach unten große Zeit während der Großen Rezession Bärenmarkt von 2008 bis 2009. Aber alle drei dieser Unternehmen überlebt intakt, während viele ihrer Altersgenossen wollten angezählt, die von anderen Unternehmen aufgenommen wird, oder leiden schweren und dauerhaften Wertminderungen. Ich denke, es erzählt all die Finanzwerte, die Buffett nicht besitzen - Washington Mutual, Wachovia, Bear Stearns, Lehman Brothers, Citigroup, und sogar der Bank of America. Der Punkt ist, dass, während Beteiligungen Berkshire und Buchwert eine vorübergehende Hit auf seine Investitionen in Finanzwerten genommen haben (wenn auch ein großes), vermieden Buffett Dauer Hits von Aktien in den inferioren vermeiden - und viel riskanter sich herausstellte - Finanzmodelle. Während einem Bullenmarkt, kann es nicht viel, was Lager Sie besitzen. In einem Bullenmarkt, gibt es keinen Mangel an "guten" Aktien. Denken Sie zurück an den späten 1990er Jahren. Aktien von Unternehmen, die nie einen Pfennig Gewinn und würde nie einen Pfennig Gewinn dennoch machte ziemlich viele Leute Millionäre, zumindest zeitweise und auf dem Papier. Es ist nur während einer Baisse, die sich die extreme Kluft zwischen großen, federnden Unternehmen und den all den mittelmäßigen Unternehmen, die bisher als "gut" oder "fest" waren schließlich deutlich. Mehr als nur attraktive Bewertungen Bärenmärkte, glaube ich, zu produzieren mehr als nur attraktive Bewertungen - Ich glaube, die wirklich traumatische diejenigen größten Investoren der nächsten Generation produzieren auch. Schauen Sie sich wie viele große wertorientierte Investoren entstanden entweder direkt von der Weltwirtschaftskrise oder von seinem langen Schatten - Benjamin Graham, Warren Buffett und Charlie Munger, Sir John Templeton, Philip Fisher, Roy Neuberger, Philip Carret, Richard Russell, Shelby Cullom Davis von oben, und viele andere, die ich bin sicher, dass ich mit Blick auf. Was machte sie so diszipliniert, geduldig und erfolgreich? Zweifellos wurde es Zeuge oder vielmehr erleben, die Wildheit der Bärenmärkte aus erster Hand. Wenn Sie eine schwere Leben genug Bärenmarkt und zu überleben, oder alles verlieren und den Mut haben, zu beginnen (im Gegensatz zum Aufgeben und Vereidigung von der Aktienmarkt immer so viele seiner Opfer haben), Sie gehen zu müssen sind eine ganz andere Perspektive und ein viel tieferes Verständnis, als die Uneingeweihten. Sich zu verbrennen schlimm genug, in einem Bärenmarkt wird dich lehren, über die Qualität der alle Ihre Investitionen zu bestehen, und es wird Ihnen beibringen, um Ihre Due Diligence und der Investitionsansatz von einer viel vorsichtiger und damit gesunde Sicht zu tun. Am wichtigsten ist, werden Sie dies zu lehren - als ob jeder Markt ist ein Bärenmarkt zu investieren. Und das ist eine bewährte Methode für den Anbau von echten, nachhaltigen und erheblichen Wohlstand.