Collar-Option - Strategie

Collar-Option-Strategie Was ist ein Collar-Option-Strategie? Der Kragen Optionsstrategie wurde entwickelt, um eine äußerst geringe Risikostrategie, um den Handel mit Aktien bereitzustellen. Während sie vielleicht nicht die größten Renditen, werden Sie große Draw Downs nicht leiden entweder. In der Tat, wenn Sie das Halsband richtig eingestellt ist, können Sie sogar in der Lage, eine risikofreie Handelsszenario zu schaffen. Ein Halsband Option ist eine langfristige Strategie, die die Verwendung von LEAP-Optionen beschäftigt. Collar-Optionen oder Options Kragen, kann, indem Sie lang den Bestand geschaffen werden, lange die LEAP setzt in der Nähe des Basispreises, und dann verkaufen LEAP Anrufe, die aus dem Geld sind. Collar-Option R & Merkmale Collar-Optionen, wenn sie erfolgreich sind, bietet eine größere Belohnung Risiko-Verhältnis; sie werden meist von Händlern, die sich nicht leisten können, um das Risiko der Volatilität an den Märkten zu nehmen, möchte aber eine Chance, eine bessere Rendite als die Banken Angebot zu nehmen verwendet. Lassen Sie uns die Gefahr Grafik unten und sprechen über die Chancen und Risiken an einem Halsband Option verwandt. Das Risiko in jedem Kragen kann mit der folgenden Formel definiert werden: Risiko = Stock Purchase Price - Put Strike + Put-Prämie - Rufen Sie Premium - Die obige Grafik zeigt ein Szenario, in dem die Aktie an der Put-Option Ausübungspreis gekauft. Wenn der Händler war klug genug, könnte ein Kragen geschaffen werden, wo eine risikolose Position wurde übernommen. Um dies zu erreichen, muss das Risiko-Gleichung ein Ergebnis unterhalb 0. Zum Beispiel Netz, wenn man die Lager niedriger als der Put-Streik von einem Spread größer als die von der Put - / Call-Spread zu kaufen war, wäre eine risikolose Position wurde auf gesetzt haben . Ich habe sogar gesehen, Situationen, in denen die Aktie wurde auf der Put-Streik der Handel und der Put - / Call-Spread betrug negative Bedeutung ein Nettokredit (Put-Prämie weniger als Aufforderung premium) Situation wurde aus dem Schreiben der Optionen abgeleitet. Dies war ein risikolosen Handel. Das Gewinnpotenzial in jedem Kragen kann mit folgender Formel berechnet werden: Gewinnpotential = Rufen Streik - Lizenzkaufpreis - Setzen Premium + Anruf Premium - Wenn der Kragen Optionsstrategie mit LEAPS, die 18 Monate out oder weiter auslaufen erstellt, ich habe ein Renditepotenzial von 15% bis 25% gesehen. Offensichtlich ist, desto mehr Risiko, das Sie bei der Auswahl Ihrer Basispreise und auch mit einer größeren Laufzeit der Option zu nehmen, desto mehr Potenzial gibt es für größere Gewinne. Halsband Option Trading Beispiel Lassen Sie uns an einem realen Beispiel für ein Halsband Option Handel, so dass Sie eine bessere Vorstellung davon, wie es funktioniert bekommen kann. Im Folgenden finden Sie eine Momentaufnahme der Gespräche zu sehen und setzt für Research in Motion (RIMM). Es ist derzeit Januar 2007 und damit das Beispiel mit Sprüngen, die nur 1 Jahr im Ablauf sind umzugehen; Dies sollte für unsere Zwecke. Beachten Sie, der Preis der Aktie ist $ 103,35. Daher übernehmen wir kaufen die Aktie zu diesem Preis und verkaufen die puts, die am nächsten in Streik sind; dies wäre der Januar 2009 setzt mit einem Strike von 103,75. Aus Gründen der diesem Beispiel werden wir die Put am Markt, wäre $ 22,60 zu kaufen. Um die zweite Hälfte dieser Strategie zu erfüllen, die wir brauchen, um Anrufe, die aus dem Geld sind, zu verkaufen. Lassen Sie uns kurz die Call-Optionen Januar 2009 am Markt für $ 19,50. Mit Hilfe dieser Daten können wir nun berechnen unseres Risiko - und Ertragspotenzial zu ermitteln, ob dieser Handel geeignet für unsere Risikotoleranzen zu nehmen ist. Risiko von Halsband Option = 103,35 $ - $ 103,375 + 22,60 $ - 19,50 $ = 3,075 $. Dies stellt ein Risiko von etwa 3%. Nun können die Berechnung der Gewinnpotenzial, so dass wir den Lohn Risiko-Verhältnis zu bestimmen. Gewinnpotenzial-Collar-Option = 120 $ - 103,35 $ - $ 22,60 + $ 19,50 = $ 13,55 oder über ein Gewinnpotenzial von 13,1%. Dies stellt eine Belohnung für Risiko-Verhältnis von 4,4: 1. Kein schlechter Deal. Was passiert, wenn die Aktie über $ 103,375, aber unter $ 120 bei Ablauf? Dies ist, wo die Berechnung der Gewinnschwelle erforderlich ist. Wir müssen zu welchem ​​Preis wir Geld zu machen verstehen. Dies kann durch den Kaufpreis, $ 103,35 in unserem Beispiel, und das Hinzufügen der Put - / Call-Spread, die $ 3,10 ist es, eine Break-even-Preis von 106,45 $ zu erhalten durchgeführt werden. Solange die Aktie bleibt oberhalb dieser Preis 1 Jahr ab jetzt, werden Sie in einer Gewinnposition. Daher können wir sagen, dass die Gewinnschwelle dieses Handels kann anhand der folgenden Formel berechnet werden: Collar-Strategie Breakeven = Lizenzkaufpreis - Call Premium + Legen Sie Premium - Abschluss Zusammenfassend ist das Halsband Option Strategie für diejenigen, die nicht eine große Summe Geld zu riskieren können, aber immer noch Lust auf eine Chance auf ein anständiges Geld zu nehmen groß. Während die Gewinne möglicherweise nicht spektakulär sein, werden Sie in der Lage, bequem, nachts zu schlafen. Beachten Sie, dass ein Kragen erfordert Geduld; es wird nicht einfach, um die Optionen oder den Bestand vor Ablauf der Optionen zu verkaufen. Collar-Optionen sollen bis Optionen Ablauf statt.